Os preços das casas na Nova Zelândia caíram, eliminando bilhões em riqueza

Michael Wilson estava esperançoso quando colocou sua casa de três quartos à venda: mais de uma dúzia de possíveis compradores compareceram à exibição inicial.

Mas cerca de um ano depois, a propriedade ainda está à venda. Oferta após oferta fracassou porque os potenciais compradores não conseguiram vender suas casas.

Bem-vindo à Nova Zelândia, um dos mercados imobiliários mais problemáticos do mundo. Nos últimos 18 meses, proprietários de imóveis e investidores perderam bilhões de dólares em riqueza depois que os preços que dispararam durante a pandemia de Covid começaram a despencar à medida que as taxas de hipoteca também disparavam.

“Se o lançássemos, digamos, dois meses antes da data original, ele seria literalmente vendido no dia seguinte”, disse Wilson. Ele e sua esposa, Jade, podem finalmente ter encontrado um comprador para sua casa de três quartos em Te Awamutu, uma bela cidade da Ilha do Norte com 13.000 habitantes. Mas, se tiverem sorte, receberão cerca de 15% menos do que originalmente buscavam.

As interrupções da pandemia em empregos, salários e condições de vida causaram um efeito ioiô nos mercados imobiliários de muitos países, incluindo Suécia, Grã-Bretanha, Canadá e Austrália. Poucos lugares experimentaram um balanço tão selvagem quanto a Nova Zelândia, que na semana passada caiu em um recessão.

A propriedade na Nova Zelândia tem sido tradicionalmente cara e escassa. Agora, uma combinação de preços ainda mais altos, moradias mal construídas e os efeitos mordazes dos aumentos das taxas de juros colocaram a crise imobiliária no topo da agenda, antes das eleições nacionais deste ano.

Durante a pandemia, enquanto as pessoas aproveitavam as baixas taxas de hipoteca e as regras de empréstimo relaxadas, os preços das casas dispararam quase 50%. Desde novembro de 2021, depois que o hawkish banco central da Nova Zelândia embarcou em um dos ciclos de aperto de juros mais agressivos do mundo para combater o aumento da inflação, os preços despencaram 17,5%, erradicando mais de US$ 6 bilhões na riqueza familiar, de acordo com estimativas da Statistics New Zealand.

As vendas de casas caíram para um registro baixo nos três meses até dezembro, e as casas agora ficam no mercado por uma média de 47 dias, com algumas definhando por muitos meses.

Os apelos para que o governo resolva a escassez de moradias se tornaram mais urgentes em fevereiro, quando tempestades e inundações que ocorrem uma vez em uma geração danificaram milhares de casas em North Island, algumas de forma irreparável. Em seguida, cinco pessoas morreram em maio em um incêndio devastador em um albergue em Wellington, a capital, que era habitado principalmente por homens sem moradia estável.

Apesar dos salários relativamente baixos e das amplas terras – a Nova Zelândia tem uma população de cinco milhões espalhada por uma área do tamanho do Colorado – a escassez de construções, juntamente com os baixos custos de empréstimos, significava que os compradores há muito estavam dispostos a pagar por casas antigas que eram mal construído e isolado.

“Você tem sorte de ter abrigo, em vez de se preocupar com a qualidade do abrigo”, disse Shamubeel Eaqub, um economista independente em Auckland.

Desde o início dos anos 1980, a construção na Nova Zelândia não acompanhou o crescimento populacional, após novas leis restritivas de zoneamento e altos preços de construção desenvolvimento limitado.

Os valores das propriedades na Nova Zelândia também são altamente suscetíveis ao aumento e à queda das taxas de juros. Ao contrário das hipotecas americanas, que são efetivamente garantidas pelo governo e muitas vezes definidas por até 30 anos, os empréstimos imobiliários raramente têm taxas fixas de mais de alguns anos. Compradores e proprietários com hipotecas agora enfrentam taxas de juros de pelo menos 6,5% em novos empréstimos, acima dos cerca de 2% em 2020.

Os problemas habitacionais afetam praticamente todos os cantos da população, incluindo aqueles em longas listas de espera por moradias públicas, locatários mal atendidos para quem a propriedade parece fora de alcance e pessoas mais ricas que apostam alto em propriedades e agora estão vendo seus investimentos desvalorizarem.

As casas são entre os menos acessíveis do mundocom um preço médio de 780.000 dólares da Nova Zelândia, ou cerca de $ 480.000, em comparação com cerca de $ 407.000 nos Estados Unidos, de acordo com Redfin.

“Há um número enorme de pessoas que vivem semana a semana, de salário em salário, que veem uma quantia extraordinária de seu salário líquido consumida pelos custos de moradia”, disse Chris Bishop, membro do Parlamento pelo centro. Partido Nacional da oposição de direita. “É um grande impulsionador da desigualdade e da pobreza em geral.”

O problema desafiou as soluções políticas de sucessivos governos, e os políticos sabem que os neozelandeses têm muito em jogo na questão. A maioria dos neozelandeses possui uma casa, e 57% da riqueza familiar consiste em terras e casas, de acordo com o Reserve Bank da Nova Zelândia. Isso ocorre em parte porque não há imposto sobre ganhos de capital, o que significa que o dinheiro ganho nas vendas normalmente não é tributado.

“Investir em imóveis é o grande hobby da Nova Zelândia”, disse Max Rashbrooke, pesquisador da desigualdade econômica na Nova Zelândia.

Somando-se à melancolia: um raro momento de bipartidarismo na política habitacional parece ter falhado.

No final de 2021, os dois principais partidos políticos da Nova Zelândia co-assinaram uma legislação tornando mais fácil a construção de edifícios de três andares nas áreas centrais das cidades e vilas, para evitar a expansão suburbana extensa. Mas Christopher Luxon, o líder do Partido Nacional, disse no mês passado que pretendia voltar atrás nesse compromisso e retornar a um modelo no qual muitas casas novas são construídas em antigas terras agrícolas nas periferias das cidades.

O primeiro-ministro Chris Hipkins disse que pediu à oposição que ofereça mudanças na lei, em vez de descartá-la.

As abordagens de duelo dos dois partidos serão testadas nas eleições do país em outubro.

Enquanto isso, os proprietários estão fazendo o que podem para administrar a mistura problemática de hipotecas mais caras e preços em queda.

Lisa Lamberton vendeu recentemente sua casa na cidade de Whanganui e está se mudando para o norte para ficar mais perto da família. Ela é filosófica sobre pagar taxas mais altas. “Quando você é proprietário de uma casa, em algum momento as taxas não estarão a seu favor”, disse Lamberton, 42 anos. “Na minha perspectiva, isso sempre aconteceria.”

James Faber, operador de armazém e investidor imobiliário em meio período em Palmerston North, passou meses tentando vender uma propriedade enquanto o mercado caía. No final das contas, foi vendido por cerca de 360.000 dólares da Nova Zelândia, 130.000 a menos do que ele esperava.

No mês passado, tentando evitar uma espera semelhante, Faber, 38, colocou outra propriedade em leilão com um preço inicial de um dólar neozelandês, contra o conselho de seu advogado e seu agente imobiliário. A casa acabou sendo vendida por 400.000 dólares neozelandeses – mais do que outras vendas recentes comparáveis, disse ele, mas muito menos do que a estimativa do conselho de 570.000 dólares neozelandeses 18 meses antes.

Mesmo assim, ele disse, ficou chocado com a falta de interesse no leilão. “É uma maldita reserva de dólares”, disse ele. “Ainda não consigo acreditar que metade da cidade não veio para a casa aberta.”