Críticos do Banco da Inglaterra se multiplicam após aumento da taxa de juros

“A miséria das hipotecas para milhões.” “Pesadelo de aumento de taxa.” Estas foram apenas duas das manchetes sombrias Primeiras páginas da Grã-Bretanha visando o Banco da Inglaterra na sexta-feira, um dia depois de ter anunciado um aumento surpreendentemente grande nas taxas de juros.

Com a inflação persistentemente alta, as autoridades do banco central do país tomaram medidas mais enérgicas do que o esperado na quinta-feira, elevando os juros em meio ponto, para 5 por cento, o nível mais alto em 15 anos.

“Sabemos que é difícil”, disse Andrew Bailey, governador do banco central, reconhecendo que as pessoas com hipotecas e outros empréstimos ficariam preocupadas com o impacto da mudança em suas finanças. “Mas se não aumentarmos as taxas agora, pode ser pior depois”, acrescentou.

O banco central já havia aumentado as taxas de juros 12 vezes desde dezembro de 2021, e ainda o Reino Unido taxa de inflação ficou estagnada em 8,7 por cento em maio, igual ao mês anterior. É mais do que o dobro da taxa nos Estados Unidos e notavelmente mais alta do que a inflação nos vizinhos da Grã-Bretanha na Europa Ocidental.

A pressão está crescendo no Sr. Bailey para explicar por que a Grã-Bretanha parece estar em pior situação e provar que o banco tem controle sobre o problema da inflação. “Desculpas, desculpas”, o jornal londrino The Times ridicularizou em um editorial esta semana, argumentando que os “álibis de Bailey estão se esgotando”.

Mesmo com o aumento das críticas sobre a subestimação do crescimento dos preços pelo banco, é improvável que o emprego de Bailey esteja em risco. O primeiro-ministro Rishi Sunak e seu chanceler, Jeremy Hunt, disseram que apoiam os esforços do banco. Ambos provavelmente estão cautelosos em atacar o banco depois que a primeira-ministra anterior, Liz Truss, desencadeou turbulência econômica em parte porque questionou algumas das instituições independentes da Grã-Bretanha.

O Banco da Inglaterra obteve independência em 1997 sobre como opera, mas o governo estabelece a meta de inflação e nomeia o governador. O mandato do Sr. Bailey não expira até 2028.

Mas sua reputação pode estar em risco. A confiança do público no Banco da Inglaterra está no nível mais baixo já registrado desde 1999. Apenas 21% das pessoas disseram estar satisfeitas com a maneira como o banco central estava fazendo seu trabalho de definir taxas de juros para controlar a inflação, de acordo com a uma pesquisa divulgada pelo banco na semana passada. O corpo diretivo do banco central decidiu encomendar “uma ampla revisão” no mês passado nas previsões e outros processos da instituição.

Antes da decisão sobre a taxa na quinta-feira, Andrew Goodwin, economista da Oxford Economics, disse que “os mercados estão dizendo que perderam a fé” no banco.

O aumento de meio ponto foi “uma tentativa de enviar um sinal forte”, disse Goodwin. Mas agora os traders esperam mais aumentos nas taxas de juros e mais “conversas duras” até que o banco central “domine a situação da inflação”. Goodwin prevê que o banco aumentará as taxas para 5,75% nos próximos três meses.

Nos mercados financeiros, os operadores estão apostando que as taxas de juros atingirão um pico pouco acima de 6% no final do ano.

Mesmo que o aumento inesperadamente grande nas taxas de juros tenha feito alguma coisa para aliviar as preocupações entre os investidores, ele gerou críticas em outros cantos.

Os detentores de hipotecas estão cada vez mais preocupados com pagamentos mais altos, já que mais de um milhão de famílias chegam ao fim de seus contratos de prazo fixo este ano e precisarão redefinir a taxa de juros de seus empréstimos. Economistas do Instituto de Estudos Fiscais disseram nesta semana que, se as taxas de hipoteca continuassem altas, os pagamentos para 1,4 milhão de proprietários de imóveis aumentariam em pelo menos um quinto de sua renda disponível.

O governo descartou o fornecimento de apoio financeiro direto aos detentores de hipotecas, mas na sexta-feira, os maiores credores da Grã-Bretanha concordaram em dar às pessoas um período de carência de 12 meses caso não paguem antes do processo de reintegração de posse.

Sharon Graham, chefe do Unite, um dos maiores sindicatos da Grã-Bretanha, disse que o aumento da taxa de juros foi a escolha errada e “causou dor às famílias comuns”.

Outros concordam. “Não estou convencido de que foi a coisa certa a fazer”, disse Jagjit Chadha, diretor do Instituto Nacional de Pesquisa Econômica e Social, acrescentando que os formuladores de políticas não deveriam fazer mais nada. Há impulso de queda suficiente dos últimos aumentos de juros, disse ele, para reduzir a inflação nos próximos anos.

O que o Banco da Inglaterra precisava, disse Chadha, era uma comunicação mais clara de que a inflação demoraria muito para cair – em parte por causa de fatores fora de seu controle, como o mercado de trabalho mais apertado, um dos resultados do Brexit – mas que suas ações acabariam por funcionar.

Essa mensagem clara poderia ter fornecido “conforto para as famílias e evitado que os mercados financeiros apostassem contra o banco, que é o que vimos na última semana”, disse Chadha.