Banco da Inglaterra aumenta as taxas de juros em meio ponto

O Banco da Inglaterra elevou as taxas de juros em meio ponto percentual na quinta-feira, um movimento maior do que o esperado, enquanto os formuladores de políticas lutam para reduzir a taxa de inflação persistentemente alta da Grã-Bretanha.

O comitê de fixação de taxas do banco central elevou as taxas pela 13ª vez consecutiva, para 5 por cento, a mais alta desde o início de 2008. A medida provavelmente intensificará os temores sobre a profundidade da crise do custo de vida na Grã-Bretanha, enquanto os proprietários se preparam para saltos em pagamentos mensais, enquanto milhões de famílias já lutam para pagar contas mais altas de energia e alimentação.

A decisão do banco veio um dia depois que os últimos dados de inflação ressaltaram o desafio do banco: Preços ao consumidor subiram 8,7% em maio de um ano antes, igual ao mês anterior, em vez de cair como os economistas previam.

A decisão do Banco da Inglaterra contrasta fortemente com alguns de seus pares internacionais. Na semana passada, o Reserva Federal decidiu manter as taxas de juros estáveis, em uma faixa de 5 a 5,25 por cento, e o Banco Central Europeu aumentou as taxas em um quarto de ponto.

“A economia está indo melhor do que o esperado, mas a inflação ainda está muito alta e temos que lidar com isso”, disse Andrew Bailey, presidente do Banco da Inglaterra, em um comunicado na quinta-feira. “Sabemos que isso é difícil – muitas pessoas com hipotecas ou empréstimos ficarão compreensivelmente preocupadas com o que isso significa para elas. Mas se não aumentarmos as taxas agora, pode ser pior mais tarde.”

Apesar dos esforços do Banco da Inglaterra até agora, há evidências crescentes de que a inflação será mais difícil de conter do que o esperado anteriormente. Na semana passada, dados mostraram que os salários na Grã-Bretanha aumentaram mais rápido do que o esperado, a inflação no setor de serviços acelerou e a inflação de alimentos ainda está perto do nível mais alto em mais de 45 anos.

A escala das surpresas nos dados, especialmente para o crescimento salarial e a inflação de serviços, sugere que um aumento de meio ponto nas taxas “era necessário”, disse a ata da reunião do comitê.

Os dados “indicam maior persistência no processo inflacionário, em um cenário de mercado de trabalho apertado e resiliência contínua da demanda”, diz a ata.

Os aumentos de juros do Banco da Inglaterra podem durar mais que os recentes períodos de aumento de juros do Fed e do Banco Central Europeu. As autoridades do Fed fizeram uma pausa após 10 aumentos consecutivos e depois que os formuladores de políticas da zona do euro elevaram as taxas pela oitava vez consecutiva na semana passada, os analistas previram que haveria apenas mais um ou dois aumentos.

O banco central britânico impulsionou um aperto dramático da política monetária no último ano e meio, elevando as taxas de juros de quase zero desde dezembro de 2021, a fim de conter a economia. Mas como os dados da inflação britânica continuam a surpreender os formuladores de políticas e outros economistas, os operadores estão apostando que o banco terá que elevar as taxas de juros mais alto e por mais tempo para reduzir a inflação para a meta de 2 por cento. Antes do anúncio da decisão política, os investidores apostavam que as taxas de juros chegariam a 6% no início do ano que vem.

As persistentes pressões de preços na Grã-Bretanha estão causando turbulência no mercado hipotecário, porque aumentam as expectativas de que o banco precisará aumentar ainda mais as taxas. Os operadores, apostando que o Banco da Inglaterra continuará aumentando as taxas, aumentaram os rendimentos dos títulos do governo. Como as ofertas de hipotecas refletem essas taxas de juros mais altas, os proprietários estão cada vez mais preocupados com os saltos em seus pagamentos mensais. Recentemente, alguns credores fecharam acordos de hipotecas, em resposta às rápidas mudanças no mercado.

Na quinta-feira, o banco central disse que estava monitorando de perto o impacto de seus aumentos “significativos” nas taxas de juros, observando que, como mais pessoas têm prazos fixos em suas hipotecas, o impacto total das taxas de juros mais altas “não será sentido por alguns tempo.”

Estima-se que cerca de 1,3 milhões de famílias cheguem ao fim do prazo da taxa fixa até ao final do ano, levando a um reajuste da taxa aplicável ao seu empréstimo, o Banco da Inglaterra disse no mês passado. O detentor médio de uma hipoteca nesse grupo verá seus pagamentos mensais de juros aumentarem cerca de 200 libras (US$ 255) por mês, ou £ 2.400 ao longo de um ano, se a taxa de sua hipoteca subir 3 pontos percentuais, que é o que as cotações de hipotecas sugeriram na última vez. mês, disse o banco.

Desde então, as taxas subiram ainda mais. No fim de semana passado, a taxa média para uma hipoteca de taxa fixa de dois anos atingiu 6% pela primeira vez este ano.

A carga financeira extra sobre os pagadores de hipotecas agrava a teimosa crise do custo de vida, já que a inflação ultrapassou os salários no último ano e meio. Cerca de dois terços dos adultos na Grã-Bretanha disseram que seu custo de vida aumentou em junho em comparação com o mês anterior, e quase todos eles disseram que foi por causa do custo mais alto das compras de supermercado, de acordo com uma pesquisa do Office for National Statistics. .

Dois membros do comitê de nove pessoas, Swati Dhingra e Silvana Tenreyro, votaram para manter as taxas de juros inalteradas em 4,5%, argumentando que o impacto dos aumentos anteriores ainda estava afetando a economia e, portanto, o banco corria o risco de apertar a política. mais do que necessário. Eles também disseram que há indicadores prospectivos que sugerem que a inflação e o crescimento dos salários cairão significativamente.

Mas eles foram derrotados por todos os outros sete membros que escolheram um aumento de meio ponto, preocupados com o fato de que o impacto sobre os preços domésticos e os salários de choques externos, como a guerra na Ucrânia, levaria mais tempo para desaparecer do que para surgir. Eles previram que preços mais baixos de energia no atacado reduziriam a taxa de inflação no final do ano, mas a inflação de serviços, que reflete as pressões de preços domésticos, ficaria “basicamente inalterada” no curto prazo.

Como os preços na Grã-Bretanha continuaram a subir mais rápido do que o esperado e mais rápido do que nos Estados Unidos e na Europa Ocidental, o Banco da Inglaterra está sob crescente escrutínio. No mês passado, o corpo diretivo do banco central decidiu encomendar uma “revisão ampla” das “previsões e processos relacionados da instituição em tempos de incerteza significativa”.